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title: Funding Circle supera gli stress test che Rbs fallisce | Opyn
description: Oggi sotto il cappello della finanza alternativa c’è un universo caratterizzato soprattutto da trasparenza. Prendiamo il caso del marketplace lending.
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# [Funding Circle supera gli stress test che Rbs fallisce | Opyn](https://www.opyn.eu/news/storia-un-cambiamento-paradigma-funding-circle-supera-gli-stess-test-rbs-fallisce)

 Scritto da [Redazione Opyn](https://www.opyn.eu/news/author/redazione-opyn) | Jan 27, 2017 11:23:22 AM

C’era una volta la **finanza alternativa**, fatta di prodotti complessi e di difficile lettura che promettevano rendimenti stellari e spesso celavano brutte sorprese per l’investitore. Dimenticatevene. Oggi sotto il cappello della finanza alternativa – e dei prodotti di investimento ad esso connessi – c’è un universo caratterizzato soprattutto da **trasparenza**. Prendiamo il caso del **marketplace lending** che a BorsadelCredito.it interessa da vicino: se lo guardiamo come un prodotto di investimento, si tratta di un oggetto semplice e immediatamente comprensibile. L’investitore presta il suo denaro ad **aziende accuratamente selezionate** e a cui viene attribuito uno scoring che ne testimoni il **livello di solvibilità e il rischio**, le aziende restituiscono il prestito a rate con interessi che si trasformano nel rendimento per il prestatore. Il rischio è calmierato da un **Fondo di Protezione** che copre le perdite dovute a ritardi nei pagamenti (ne abbiamo parlato più approfonditamente [qui](https://www.opyn.eu/news/rischio-nel-marketplace-lending-cosa-consiste-lo-affrontiamo/)).

Aperto in Italia, per ora, al solo retail, l’investimento in p2p trova qualche resistenza anche nei mercati più evoluti, come quello britannico, e la ragione, [secondo alcuni gestori di fondi](http://www.altfi.com/article/2452_funding_circle_passed_the_exact_same_stress_test_that_rbs_just_failed), è che le piattaforme non hanno ancora superato un intero ciclo economico e dunque non hanno dato prova di saper resistere nei periodi di crisi.

Le piattaforme però, non ci stanno, e hanno provato a **simulare sul loro portafoglio di impieghi gli stress test**, gli stessi che hanno subìto le banche europee. Lo ha fatto in particolare **Funding Circle**, in parte spinta dal voto sulla Brexit, per dimostrare la sua resilienza anche in caso di uscita dall’Ue. La piattaforma ha sottoposto il suo portafoglio di impieghi a due scenari: uno che rispecchiava la crisi del 2008-2009 e quello prudenziale del 2016, persino più severo. Prevedendo cioè:

- che il prezzo delle case in Regno uniti crolli del 31%
- che il Pil britannico cali del 4,3%
- una disoccupazione al 9,5%
- un Pil globale a -2%
- la Cina in recessione con una crescita a -0,5%
- il Pil di Usa ed Eurozona in calo del 3%
- il petrolio a 20 dollari al barile

Insomma, un’ecatombe. Che se si verificasse avremmo forse altro a cui pensare che investire. In ogni caso **la banca [Rbs](http://www.bbc.com/news/business-38135133) questo stress test non lo ha passato**. Rbs, come dichiara lei stessa [qui](http://www.rbs.com/news/2015/january/rbs-to-become-biggest-player-in-the-p2p-lending-referral-market.html) ha il 33% del mercato dei prestiti alle PMI ed è stata già salvata nella crisi del 2008 dallo Stato che ne possiede ancora il 73%.

E non sarebbe la sola a vacillare: **anche Barclays e Standard Chartered sono in bilico** (il test lo avevano superato, ma per il rotto della cuffia).

**Funding Circle, invece, il test lo ha passato a pieni voti**. Il suo portafoglio esistente [renderebbe](http://www.altfi.com/article/2239_funding_circle_publishes_post_brexit_stress_test) in quello scenario avverso il 5,7% dal 7,2% attuale e i nuovi prestiti il 3,9%. Continuerebbe quindi a rendere positivamente per i suoi investitori. Certo, si potrà contestate che la struttura di una banca non è paragonabile a quella di un intermediario come BorsadelCredito.it che in fondo fa incontrare domanda e offerta di denaro, disintermediando proprio l’attività bancaria. Ed è vero: **proprio in questa semplicità sta la nostra forza e la nostra resilienza**.

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